资产久期是什么意思 资产的久期是什么

资产久期是什么意思 资产的久期是什么

1.1

久期是用来衡量债券持有者在收到现金付款之前需要等待的平均时间。零息票债券的久期为n年，而附息票债券的久期则小于n年。

1.2 利率风险

久期在债券投资中用来衡量债券或者债券组合的利率风险。久期越大，资产或负债波动越大，风险也就越高。

2.1 定义

银行资产久期缺口是指银行资产久期减去负债久期与资产负债率乘积的差额，可以帮助银行更好地控制利率风险。

2.2 风险控制

如果久期缺口为正，银行的净值会随着利率上升而下降，反之亦然。银行可以通过管理久期缺口来降低利率风险。

3.1 价格变动

债券价格与利率变动成反向关系，利率上升时债券价格下跌。久期越大，价格波动越大。

3.2 敏感程度

久期是资产或负债对利率变动的敏感程度。资产或负债的波动与久期大小成正比，风险也随之增加。

4.1 久期匹配

缩短资产的久期或拉长负债的久期，使资产和负债的久期尽可能匹配是一种免疫策略。

4.2 利率风险消除

构造利率风险消除法的要求是让投资债券组合的久期等于投资期限，以确保资产现值不小于负债现值。

资产久期是衡量债券投资者持有债券前需要等待的平均时间，对于利率风险有重要影响。银行资产久期缺口可以帮助控制利率风险，而久期的大小决定了资产或负债价格的波动程度。久期匹配和利率风险消除是重要的风险管理策略。